Ein Riester-Vertrag mit ETF-Bausteinen klingt zunächst nach der naheliegenden Lösung: staatliche Förderung behalten, aber trotzdem stärker am Aktienmarkt teilhaben. In der Praxis ist das Produkt deutlich komplizierter, weil Garantien, Kosten und die spätere Besteuerung die Rechnung stark verändern. Genau darum geht es hier: wie solche Verträge funktionieren, wann sie sich lohnen und warum die Reform ab 2027 den Vergleich verschiebt.
Die wichtigsten Punkte in Kürze
- Ein ETF-naher Riester-Vertrag ist kein normaler ETF-Sparplan, sondern bleibt an Garantie- und Förderregeln gebunden.
- Die Rendite hängt vor allem von Zulagen, Steuerersparnis, Kosten und dem zulässigen Aktienanteil ab.
- Für Familien mit Kindern und Menschen mit niedrigem bis mittlerem Einkommen kann die Förderung den Unterschied machen.
- Ohne hohe Zulagen ist ein freier ETF-Sparplan oft die klarere und günstigere Lösung.
- Bestehende Verträge sollte man meist nicht vorschnell kündigen, sondern zuerst prüfen oder beitragsfrei stellen.
- Ab dem 1. Januar 2027 kommen neue geförderte Produkte mit mehr ETF-Freiheit und flexibleren Garantien.
Was ein ETF-Riester heute wirklich ist
Technisch geht es meist um einen Riester-Fondssparplan oder eine fondsgebundene Rentenversicherung. Das ETF-Element soll die Geldanlage näher an den Kapitalmarkt bringen, aber es ersetzt nicht die Riester-Regeln: Die Beiträge müssen förderfähig sein, der Vertrag muss eine Beitragsgarantie erfüllen und die spätere Auszahlung wird reguliert und besteuert.
Ich halte den Begriff deshalb für missverständlich. Wer nur „ETF“ liest, denkt schnell an einen normalen Sparplan mit hoher Flexibilität. Tatsächlich ist der ETF im Riester-Mantel oft nur ein Baustein innerhalb eines recht engen Vertragsgerüsts.
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Riester-Fondssparplan oder fondsgebundene Rentenversicherung
- Riester-Fondssparplan: meist näher an der Kapitalanlage, oft transparenter und häufig günstiger als eine Rentenversicherung mit Fondsanteil.
- Fondsgebundene Rentenversicherung: verbindet Fondsanlage mit Versicherungshülle, was zusätzliche Kosten bringen kann.
- Gemeinsam ist beiden Varianten: Der Anbieter kann wegen der Garantie nicht einfach alles in Aktien-ETFs legen.
Genau an diesem Punkt entscheidet sich, ob der ETF-Anteil wirklich Mehrwert liefert oder nur den Anschein moderner Geldanlage erzeugt. Von dort ist es nur ein Schritt zur entscheidenden Frage nach Kosten und Rendite.
Warum Rendite und Kosten hier den Ausschlag geben
Die Verbraucherzentrale weist zu Recht darauf hin, dass Riester-Fondssparpläne wegen Garantie und Fondskosten meist nicht an die Renditen normaler Aktien-ETFs heranreichen. Das ist der Kern des Problems: Ein freier ETF-Sparplan ist oft billig, simpel und marktbreit aufgestellt, während der Riester-Vertrag zusätzlich Garantie-, Verwaltungs- und Produktkosten trägt.
Bei ETFs selbst liegen die laufenden Kosten häufig bei rund 0,2 Prozent pro Jahr. Das klingt klein, ist langfristig aber ein echter Vorteil, weil der Zinseszinseffekt weniger aufgefressen wird. Im Riester-System kommen dagegen noch weitere Kostenblöcke hinzu, die man im Produktblatt leicht unterschätzt.
| Faktor | Wirkung auf den Vertrag |
|---|---|
| Beitragsgarantie | Senkt oft den Aktienanteil und damit die Renditechance. |
| ETF- und Fondskosten | Bleiben zusätzlich zur Versicherungshülle bestehen. |
| Verwaltungs- und Abschlusskosten | Belasten vor allem die ersten Jahre und drücken die Nettorendite. |
| Zulagen | Können die schwächere Anlageperformance teilweise kompensieren. |
| Steuervorteil | Hilft vor allem dann, wenn der persönliche Steuersatz hoch ist. |
Für die Bewertung reicht deshalb nie die Frage „ETF oder nicht?“. Entscheidend ist immer, was nach Kosten, Zulagen und Steuern übrig bleibt. Erst dann lohnt sich der Vergleich mit einem einfachen ETF-Sparplan.
Für wen sich ein solcher Vertrag noch lohnen kann
Aus meiner Sicht ist ein ETF-naher Riester-Vertrag vor allem dann interessant, wenn die staatliche Förderung sehr kräftig ausfällt. Das betrifft nicht alle gleich, und genau deshalb sollte man nicht pauschal urteilen.
| Profil | Einschätzung | Warum |
|---|---|---|
| Familie mit mehreren kindergeldberechtigten Kindern | Eher interessant | Die Kinderzulagen können die Eigenleistung stark senken und die Förderung deutlich aufwerten. |
| Geringes bis mittleres Einkommen | Oft sinnvoll | Schon relativ kleine Eigenbeiträge können reichen, um die volle Förderung mitzunehmen. |
| Berufseinsteiger unter 25 | Prüfenswert | Der Bonus kann den Start verbessern, wenn der Vertrag günstig ist und lange läuft. |
| Gutverdiener ohne Kinder | Oft schwach | Die Förderung reicht dann häufig nicht aus, um die Vertragskosten zu übertreffen. |
| Personen kurz vor dem Ruhestand | Meist wenig attraktiv | Es bleibt zu wenig Zeit, damit ein kapitalmarktnaher Vertrag seinen Vorteil ausspielen kann. |
Wer viele Jahre Zeit hat und hohe Zulagen bekommt, kann mit dem Vertrag leben, obwohl er kein reines Renditeprodukt ist. Wer dagegen vor allem Flexibilität und maximale Markterträge will, sollte nüchtern prüfen, ob nicht ein freier ETF-Sparplan besser passt. Damit ist der Blick auf den vorhandenen Vertrag der nächste logische Schritt.
So prüfst du einen bestehenden Vertrag ohne Fehlentscheidung
Wenn schon ein Vertrag läuft, würde ich ihn nicht reflexartig kündigen. Erst einmal muss klar sein, was er wirklich kostet, wie hoch die Förderung ist und ob die Einzahlungen sauber aufgestellt sind. Die Deutsche Rentenversicherung weist außerdem darauf hin, dass Zulagen spätestens bis zum Ende des zweiten Kalenderjahres nach dem Beitragsjahr beantragt werden müssen; für Beiträge aus 2024 läuft die Frist also bis zum 31. Dezember 2026.
- Zulagen prüfen: Sind Grundzulage, Kinderzulage und gegebenenfalls der Berufseinsteigerbonus korrekt beantragt?
- Eigenbeitrag berechnen: Reicht dein Beitrag für die volle Förderung oder wird die Zulage nur anteilig gezahlt?
- Kosten sichtbar machen: Schau auf Effektivkosten, Fondskosten und mögliche Zusatzgebühren, nicht nur auf die beworbene ETF-Strategie.
- Vertragsart verstehen: Riester-Fondssparplan und fondsgebundene Rentenversicherung sind nicht dasselbe, auch wenn beide mit ETFs werben.
- Alternativen abwägen: Beitragsfrei stellen ist oft vernünftiger als kündigen, wenn der Vertrag schlecht ist, aber noch Förderung oder Bestandsschutz enthält.
Gerade bei einer Kündigung gehen Fördervorteile nicht einfach „mit“, sondern werden in der Regel verrechnet und der Rückkaufswert kann durch Kosten zusätzlich schrumpfen. Wer mit seinem Vertrag unzufrieden ist, sollte deshalb zuerst rechnen und erst danach entscheiden. Von dort führt der Blick fast zwangsläufig zur Reform, die ab 2027 die Spielregeln verändert.
Was sich ab 2027 ändert und welche Entscheidung ich heute treffen würde
Ab dem 1. Januar 2027 verschiebt sich der Markt spürbar: Neue geförderte Produkte sollen mehr Flexibilität, mehr ETF-Nähe und weniger starre Garantien bieten. Die Logik geht dann stärker in Richtung Kapitalmarkt statt Versicherungshülle. Für mich ist das der wichtigste Grund, alte und neue Verträge nicht in einen Topf zu werfen.
| Merkmal | Heute im Riester-System | Ab 2027 im neuen Modell |
|---|---|---|
| Förderlogik | 4 Prozent des Vorjahreseinkommens, maximal 2.100 Euro förderfähig; Zulagen werden angerechnet | Beitragsproportionale Förderung mit stärkerer Vereinfachung |
| Grundförderung | 175 Euro Grundzulage | Bis zu 540 Euro Grundzulage |
| Kinderförderung | 185 oder 300 Euro je nach Geburtsjahr des Kindes | Bis zu 300 Euro je Kind, unabhängig vom Geburtsjahr |
| Mindestbeitrag | 60 Euro pro Jahr als Sockelbetrag | 120 Euro pro Jahr |
| Garantie | Streng, dadurch begrenzte Aktienquote | 100 Prozent, 80 Prozent oder ohne Garantie möglich |
| Kosten | Stark anbieterspezifisch und oft hoch | Standardprodukt mit Kostenbegrenzung von 1,0 Prozent |
- Wer bereits einen ordentlichen Altvertrag mit guter Förderung hat, sollte ihn nicht vorschnell auflösen.
- Wer kaum Zulagen bekommt und eigentlich nur Aktienrendite sucht, ist mit einem freien ETF-Sparplan meist besser bedient.
- Wer neu vorsorgen will und 2027 abwarten kann, bekommt vermutlich ein zeitgemäßeres Fördermodell.
- Wer heute handeln muss, sollte nicht auf das Produktlabel schauen, sondern auf Förderhöhe, Kosten und Laufzeit.
Meine praktische Reihenfolge wäre deshalb immer dieselbe: erst Förderung berechnen, dann Kosten prüfen, dann den Horizont bis zur Rente ehrlich bewerten. Wenn die Zulagen stark sind, kann ein ETF-naher Riester-Vertrag trotz Kompromissen funktionieren. Wenn die Förderung schwach ist, ist ein freier ETF-Sparplan oder das neue Modell ab 2027 meist die klarere Lösung.
